站長資訊網第三方支付產業依托全球電商行業的興起得到了快速發展，且技術革新以及消費升級持續推動產業增長。作為全球最大的兩個經濟體，中美兩國第三方支付產業的發展也走在世界前列，但因監管體制、市場傳統、技術背景等國情差異，中美兩國第三方支付產業呈現出不同的特點。本次iiMedia Research(艾媒咨詢)發布的《2020年中美第三方支付行業專題研究報告》主要針對中美雙方監管體系、產業鏈結構、應用場景以及兩國標桿企業進行了全面的對比分析。
互聯網技術助推中美第三方支付產業發展，國情差異造就兩國不同發展路徑
第三方支付最早源于美國的獨立銷售組織制度 ，指收單機構和交易處理商委托 ISO 做中小商戶的發展、服務和管理工作的一種機制。社會的進步推動各國第三方支付行業的發展，行業的內涵外延也發生了變化。在技術的不斷革新下，第三方支付方式也不斷豐富，但國情差異對支付方式的普及也產生了影響。
數據顯示，2019年中美移動支付用戶規模分別為7.33億人和0.64億人，國情差異導致中美消費者對新興支付方式的接受度有明顯差異，中國得益于電子商務和移動互聯網的迅猛發展，線下條碼支付與線上互聯網賬戶支付都被普遍接受，而美國消費者由于信用卡支付習慣根深蒂固，仍以線下刷卡支付為主，對條碼支付和人臉支付的認知度和使用度都較低。
中美第三方支付產業規模效應明顯，監管直接影響兩國支付企業盈利模式
在不同的傳統金融監管制度背景下，中美第三方支付監管機制在牌照監管、業務監管、價格監管三個核心監管層面呈現出明顯差異，中國側重直接業務監管，美國側重于功能監管，監管內容差異影響中美第三方支付機構基礎業務盈利能力。相較而言，現階段美國支付機構的整體盈利表現明顯優于中國支付機構。
結合第三方支付產業鏈相關環節的競爭來看，中美兩國轉接清算組織均呈現寡頭競爭的態勢，但受制于監管機制的差異，規模效應帶來的盈利優勢存在較大差距，因此中國轉接清算組織盈利模式更傾向于往下游延展，拓展收單業務，美國轉接清算組織更熱衷于擴張清算業務，進入各國市場。在以移動支付方式為主的賬戶側市場，中國雙寡頭壟斷格局成型，拓展支付場景，進行存量爭奪是提升盈利能力的關鍵之一;美國呈現一超多強格局，新老玩家各有優勢，增量用戶的獲取是盈利增長的主要動力。在收單側市場，中美支付機構于傳統業務競爭激烈，而行業對多元盈利模式進行創新和探索，有望在商戶服務領域開辟藍海市場，搶奪具有長尾屬性的中小商戶成為主流策略。
中美第三方支付企業整體實力懸殊，頭部優秀企業差距不斷縮小
以中美兩國第三方支付企業上市數量以及市值來看，中國上市的第三方支付企業數量少，市值小，企業整體實力與美國懸殊大。
艾媒咨詢分析師認為，當前中國企業數字化進程不斷提速，第三方支付產業變革式創新將不斷涌現。若以不同環節的頭部企業進行對比，中美兩國的差距正在縮小，且中國有望實現趕超，前景值得期待。尤其在商戶綜合服務領域，增量藍海市場將為中國第三方支付機構提供廣闊的發展空間，頭部機構在產業發展過程中更具增長優勢。
以收單側支付機構Square和拉卡拉為例，成長路徑均為深耕線下商戶，提供軟硬件服務的方式開辟支付市場。數據顯示，2019年Square和拉卡拉的商戶經營業務收入分別占總營收22%、9%，二者盈利模式均以支付業務為發展根基，向商戶經營服務拓展，聚焦廣大商戶群體，以技術和資源為商家發展賦能，打造全鏈條服務生態系統。
艾媒咨詢分析師認為，拉卡拉與Square在成長路徑，商業模式、發展戰略等多個維度都具有極高的相似性。盈利能力的差距更多源于中國支付機構面臨的嚴監管。Square率先探索并驗證了以商戶為中心提供增值服務的商業可行性，一定程度上為拉卡拉業務創新降低了試錯成本，而拉卡拉憑借中國龐大的經濟體量和提速的數字化進程，有望后發先至。
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