站長資訊網(wǎng)近期，有報(bào)道稱蘋果產(chǎn)業(yè)鏈龍頭股價(jià)暴跌，行業(yè)進(jìn)入“空窗期”。事實(shí)是否真的如此?筆者經(jīng)過對市場的走訪以及對相關(guān)企業(yè)業(yè)績表現(xiàn)的觀察，發(fā)現(xiàn)情況并非如此。
媒體報(bào)道：并非一邊倒唱衰
首先從各家報(bào)道來看，媒體報(bào)道并非一邊倒、齊聲唱衰。
此前相關(guān)報(bào)道稱，1月25日，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股早盤走弱，信維通信大、愛施德跌、立訊精密、歌爾股份、領(lǐng)益智造、藍(lán)思科技、歐菲光等紛紛大幅走弱。
對于個(gè)股走弱的可能原因，該報(bào)道這樣解釋，“1月21日，美國國際貿(mào)易委員會(huì)決定對特定電連接器和保持架組件及其產(chǎn)品發(fā)起337調(diào)查”，“指控對美出口、在美進(jìn)口或在美銷售上述產(chǎn)品侵犯其專利權(quán)，請求ITC發(fā)布有限排除令和禁止令。立迅精密涉案。這可能是蘋果產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股大跌的原因之一。”
而立訊精密立即針對此作出回應(yīng)：經(jīng)初步判斷，本次337調(diào)查對公司目前的生產(chǎn)、經(jīng)營不會(huì)造成實(shí)質(zhì)性影響，公司將持續(xù)跟進(jìn)上述事項(xiàng)的進(jìn)展情況。早盤大跌后，其股價(jià)略有回升。
筆者認(rèn)為，即便產(chǎn)業(yè)鏈里個(gè)股被看空，也并不代表資本市場對整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的看空，不可以偏概全，尤其是忽視資優(yōu)個(gè)股的市場表現(xiàn)。
此外，除了個(gè)股走弱的報(bào)道，還有“蘋果砍單”的傳言。
有媒體報(bào)道稱，蘋果將要砍單，蘋果供應(yīng)鏈有轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn);并稱從2020年下半年開始的5nm芯片激烈競爭中，各家表現(xiàn)未達(dá)到預(yù)期，5nm芯片或遭遇集體“翻車”。但該媒體同時(shí)援引了一份網(wǎng)上流傳名為藍(lán)思科技電話會(huì)議的紀(jì)要，稱藍(lán)思科技方面表示，“沒有砍單，需求持續(xù)。客戶12機(jī)型，總體量是增加的，市場傳言部分機(jī)型有砍單，但實(shí)際上只是局部機(jī)型產(chǎn)能的調(diào)整，和砍單無關(guān)。”這一說法也令“砍單”傳聞?chuàng)渌访噪x，并未定論。
但來自權(quán)威媒體中國證券報(bào)的相關(guān)報(bào)道，起到了較強(qiáng)的“正視聽”效果。報(bào)道援引多家2020年度業(yè)績預(yù)告，稱“18家蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司2020年業(yè)績預(yù)喜”，與前番“走弱”言論呈現(xiàn)完全不同的“畫風(fēng)”，也讓此前的悲觀言論不攻自破。總體來看，媒體報(bào)道對此次蘋果產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)波并未有絕對定論。對此，筆者建議，事情往往有多面，應(yīng)理性綜合看待媒體報(bào)道，不宜偏聽偏信。
機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)：前景樂觀大于悲觀
其次，在此次蘋果產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)波中，不少機(jī)構(gòu)也發(fā)表各家觀點(diǎn)。
中金公司近期研報(bào)指出，經(jīng)歷了10月份的iPhone發(fā)布之后，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入了缺少催化劑的空窗期階段，而全球品牌再洗牌是2021年消費(fèi)電子行業(yè)主要變化之一，故總體持中立態(tài)度。
也有不少機(jī)構(gòu)仍看好蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司。財(cái)信證券發(fā)布研報(bào)稱，蘋果延續(xù)的平價(jià)策略有利于蘋果手機(jī)的銷量增長。此次蘋果在無線充電領(lǐng)域和光學(xué)領(lǐng)域的創(chuàng)新，利好國內(nèi)無線充電以及光學(xué)領(lǐng)域相關(guān)廠商。同時(shí)該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，蘋果取消標(biāo)配充電器和耳機(jī)，有利于推動(dòng)第三方配件廠商的業(yè)績增長，隨著部分上市公司披露12月營收數(shù)據(jù)，蘋果手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈仍然維持高景氣度。
國金證券更是預(yù)測2020年Q4至2021年Q3蘋果產(chǎn)業(yè)鏈將持續(xù)高景氣度，在于2020年前三季度全球智能手機(jī)出貨量有所回暖。
中國證券報(bào)研報(bào)也提到，天風(fēng)國際分析師在研報(bào)中表示“正向看待iPhone、iPad、Apple Watch與MacBook在2021年的增長”，并對A股蘋果供應(yīng)鏈出貨量等長期看好。
因此，綜合投資機(jī)構(gòu)的預(yù)期來看，對蘋果產(chǎn)業(yè)鏈前景樂觀的態(tài)度占上風(fēng)。
國際環(huán)境、國內(nèi)現(xiàn)實(shí)：雙重利好加持，穩(wěn)定出貨
再者，從國際政經(jīng)大環(huán)境來看，不確定因素呈下降趨勢，對中國產(chǎn)業(yè)鏈利好。
隨著拜登上臺(tái)，前期的不確定性風(fēng)險(xiǎn)下降、確定性強(qiáng)化，有利于蘋果與中國產(chǎn)業(yè)鏈的正常合作。政治影響降低，對于蘋果在中國的供應(yīng)鏈可謂利好。同時(shí)，蘋果的產(chǎn)品線在延升，IOT等外圍逐步釋放更大空間，未來蘋果整體業(yè)績是有強(qiáng)預(yù)期的。大環(huán)境穩(wěn)定無疑是極有效的“強(qiáng)心針”。
同時(shí)，從國內(nèi)的實(shí)際情況來看，當(dāng)前產(chǎn)業(yè)鏈代表企業(yè)并未受到所謂負(fù)面影響，反倒呈現(xiàn)正向發(fā)展態(tài)勢，這從富士康近期大幅啟動(dòng)員工招聘就可見一斑。臨近中國傳統(tǒng)春節(jié)卻涌現(xiàn)出“招工潮”，這也讓“蘋果砍單”“產(chǎn)業(yè)鏈走弱”的傳聞?wù)静蛔∧_。
據(jù)中國證券報(bào)報(bào)道，蘋果iPhone代工廠富士康的iDPBG部門深圳廠區(qū)正在新增招聘員工生產(chǎn)iPhone。此外，日前富士康旗下上市子公司工業(yè)富聯(lián)(601138.SH)在鄭州廠區(qū)，蘋果5G版iPhone主要生產(chǎn)制造廠區(qū)之一，進(jìn)行了全員核酸檢測，一方面想樹立大企業(yè)帶頭抗疫的模范作用，同時(shí)更是為了保證穩(wěn)定出貨，保證稼動(dòng)。
除鄭州廠區(qū)，廣東深圳龍華廠區(qū)也是iPhone生產(chǎn)重要基地之一，目前也已經(jīng)與醫(yī)療機(jī)構(gòu)合作進(jìn)行員工核酸檢測。在此條件下，供應(yīng)鏈訊息指出，受惠部分iPhone訂單從同業(yè)轉(zhuǎn)移過來、加上5G版iPhone旗艦機(jī)種出貨后續(xù)看佳，工業(yè)富聯(lián)單季業(yè)績或?qū)⒊掷m(xù)穩(wěn)健成長。以工業(yè)富聯(lián)為代表的產(chǎn)業(yè)鏈體現(xiàn)出穩(wěn)定出貨態(tài)勢，未來有理由對蘋果供應(yīng)鏈長期看好。
雖然未來仍舊存在諸多不確定性，但保持理性樂觀的態(tài)度，積極應(yīng)對變化，才能助產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)平穩(wěn)駛過風(fēng)浪。
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